मांग और आपूत के बीच के अंतर को पाटने के लिए, विशेष रूप से उपलब्ध सीमित वित्तीय संसाधनों के संदर्भ में, अन्य विकल्पों की तलाश करना अनिवार्य हो गया है जो नई क्षमता के अतिरिक्त के रूप में पूंजी प्रधान नहीं हैं और जिन्हें तुलनात्मक रूप से कम समय सीमा में लागू किया जा सकता है । इस संबंध में, मौजूदा विद्युत संयंत्रों के नवीकरण और आधुनिकीकरण (आरएंडएम) के माध्यम से उत्पादन को अधिकतम करने के लिए देश में मौजूदा स्थापित क्षमता का इष्टतम उपयोग सबसे अधिक लागत प्रभावी विकल्प माना जाता है ।
आरएंडएम के महत्व को भारत सरकार ने 1984 में मान्यता दी थी जब केंद्रीय विद्युत प्राधिकरण द्वारा केंद्रीय विद्युत प्राधिकरण द्वारा केंद्र प्रायोजित योजना के रूप में देश के 34 थर्मल पावर स्टेशनों के लिए चरण-1 आरएंडएम कार्यक्रम शुरू किया गया था।
भारत सरकार ने अब पुराने मौजूदा बिजली संयंत्रों के आरएंडएम और लाइफ एक्सटेंशन (एलई) को उच्च प्राथमिकता दी है। आरएंडएम कार्यों के लिए पावर फाइनेंस कॉरपोरेशन (पीएफसी) के माध्यम से सरकार द्वारा रियायती ब्याज दरों पर ऋण सहायता के रूप में धनराशि प्रदान की जा रही है।
